辉台策略半导体早参 | 中微半导、国科微部分芯片涨价，沐曦股份预计25年亏损收窄

1月25日，界面新闻走访发现，永辉超市北京鸿坤广场门店突然停业。

日前，聚和材料向港交所提交IPO申请，计划上市募资用于建设产线和研发投入等。此次赴港IPO完成后，公司将实现A+H上市。

　　2026年1月27日，截至收盘，沪指涨0.18%，报收4139.90点；深成指涨0.09%，报收14329.91点；创业板指涨0.71%，报收3342.60点。科创半导体ETF（588170）涨3.59%，半导体设备ETF华夏（562590）涨2.40%。

　　隔夜外盘：截至收盘，道琼斯工业平均指数跌0.83%；纳斯达克综合指数涨0.91%；标准普尔500种股票指数涨0.41%。费城半导体指数涨2.40%，恩智浦半导体跌0.71%，美光科技涨5.44%，ARM涨0.13%，应用材料涨4.15%，微芯科技涨0.49%。

　　行业资讯：

　　1.中微半导发布涨价通知函：受当前全行业芯片供应紧张、成本上升等因素的影响，封装成品交付周期变长，成本较此前大幅度增加，框架、封测费用等成本也持续上涨。鉴于当前严峻的供需形势以及巨大的成本压力，经过慎重研究，决定于即日起对MCU、Norflash等产品进行价格调整，涨价幅度15%~50%。若后续成本再次发生大幅变动，价格也将跟进调整。

　　2.国科微已对客户发出涨价函，宣布自1月起对合封512Mb的KGD（已知合格芯片）产品涨价40%，对合封1Gb的KGD产品涨价60%，对合封2Gb的KGD涨价80%，股票配资软件对外挂DDR的产品价格另行通知。

　　3.沐曦股份（688802.SH）公告称，预计2025年度实现营业收入16亿元至17亿元，与上年同期（法定披露数据）相比，增长115.32%至128.78%。归属于母公司所有者的净利润预计将出现亏损，归属于母公司所有者的净利润预计亏损6.5亿元至7.98亿元，上年同期亏损14.09亿元。报告期内，公司坚持“1+6+X”发展战略，加大市场开拓力度，不断提升公司在高性能GPU行业的市场地位和影响力，推动人工智能技术与千行百业深度融合。凭借优越的产品性能及完善的软件生态，公司产品及服务获得下游客户的广泛认可与持续采购，报告期内收入规模较上年同期实现显著增长。报告期内，公司股份支付费用较上年同期有所减少，该项因素对公司利润产生正向影响，降低公司亏损幅度，使得公司经营业绩呈现减亏向好的发展态势。

　　4.国产半导体细分领域头部供应商恒运昌今日在科创板上市。恒运昌是国产半导体射频电源头部供应商，公司自研产品包括等离子体射频电源系统、等离子体激发装置、等离子体直流电源以及配件等。公司产品已实现量产交付拓荆科技、中微公司、北方华创、微导纳米、盛美上海等国内头部半导体设备商，并配套中芯国际、长江存储等国内晶圆厂。

佰朔资本

　　金融界证券指出，近期半导体板块走强，主要由AI驱动的结构性供需失衡、先进制程与存储技术迭代加速，以及政策对产业链自主可控的强力支撑共同推动。

　　相关ETF：公开信息显示，科创半导体ETF（588170）及其联接基金（A类：024417；C类：024418）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备（60%）和半导体材料（25%）细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，受益于人工智能革命下的半导体需求，扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展。

　　半导体设备ETF华夏（562590）及其联接基金（A类：020356；C类：020357）辉台策略，指数中半导体设备（63%）、半导体材料（24%）占比靠前，充分聚焦半导体上游。