通联随配直线拉升！光刻机巨头，传来重磅利好！AI，再度引爆！

周一，美元兑多数主要货币走弱，日元大幅上涨，黄金价格刷新历史新高；与此同时，投资者纷纷研判，若日美联手入市支撑日元，可能会进一步恶化市场对美元的情绪。此前，美国政府反复无常的政策制定扰动了金融市场，美元刚经历了自5月以来表现最差的一周；期权市场上，美元相关定价也正迈向至少2011年以来最悲观的水平。

值得注意的是，化工板块场内热门布局工具化工ETF（516020）近日吸金不断。交易所数据显示，截至上个交易日（1月23日），化工ETF（516020）近5个交易日累计获资金净申购额超过11亿元；近20个交易日累计获资金净申购额更是超过24亿元。

　　AI行情仍在继续！

　　1月28日，全球光刻机龙头阿斯麦（ASML）发布的财报显示，公司2025年第四季度净销售额达97亿欧元，创纪录新高，超出市场预期。受人工智能芯片制造产能投资扩大推动，公司2025年第四季度的订单额达132亿欧元，是分析师平均预期的2倍。阿斯麦还上调了业绩展望，预计2026年全年销售额将在340亿欧元至390亿欧元之间，而分析师的预期为350亿欧元。

　　受上述强劲的财报刺激，美股夜盘交易时段，阿斯麦股价直线拉升，涨幅一度超过10%。截至北京时间28日15：50，阿斯麦的涨幅仍接近9%。若美股正式开盘后维持这一涨势，阿斯麦单日市值将增长超500亿美元，总市值也将突破6000亿美元，再创历史新高。

　　另外，在欧洲股市，阿斯麦的股价涨超7%，创历史新高。

　　大超市场预期

　　北京时间1月28日下午，阿斯麦（ASML）发布了2025年第四季度和全年业绩报告。数据显示，公司2025年全年净销售额为327亿欧元，净利润为96亿欧元，均创历史新高。

　　更为亮眼的是，2025年第四季度，阿斯麦的净销售额为97亿欧元，超出市场预期的95.7亿欧元，创纪录新高；当季毛利率为52.2%，净利润为28.4亿欧元。行业最受关注指标——第四季度订单额达132亿欧元，其中74亿欧元来自极紫外光刻（EUV），广州股票配资显示先进制程产能扩张需求旺盛。

　　阿斯麦2025年第四季度的订单额超过了分析师根据Visible Alpha研究机构的预期，他们原本预计为63.2亿欧元。同时，订单额也是彭博汇编的分析师平均预期（68.5亿欧元）的两倍。这一创纪录表现受益于人工智能基础设施的快速发展，Meta和微软等科技巨头正投入数千亿美元建设数据中心。

　　2025年全年，阿斯麦的净销售额达327亿欧元，净利润96亿欧元，均创出历史新高。全年毛利率为52.8%。

　　截至2025年底，阿斯麦的积压订单高达388亿欧元。

　　财报显示，阿斯麦计划将2025年全年股息提升至每股7.50欧元，较2024年增长17%。每股1.60欧元的中期股息将于2026年2月18日支付，年度股息提案中的最终股息为每股2.70欧元，将提交股东大会审议。

　　与此同时，阿斯麦还宣布了一项新的股票回购计划，即日生效，执行期至2028年12月31日。公司计划回购总额最高达120亿欧元的股票，其中预计最多200万股将用于员工股票计划，其余部分将予以注销。该计划将在现有及未来股东大会授权范围内执行，可随时暂停、修改或终止。

　　上调业绩展望

　　阿斯麦预计，2026年第一季度公司的销售额在82亿欧元至89亿欧元之间，毛利率在51%至53%之间。

　　阿斯麦还上调了对2026年的展望，预计全年销售额将在340亿欧元至390亿欧元之间，而根据LSEG数据，分析师的预期为350亿欧元。此前，该公司曾预测销售额将与前一年持平或下降。2025年，阿斯麦的销售额为327亿欧元。

　　阿斯麦首席执行官Christophe Fouquet表示，“在过去几个月里，我们的许多客户对中期市场状况的评估明显更加积极，主要是基于对AI相关需求可持续性的更强劲预期。这反映在他们中期产能计划的显著提升和我们创纪录的订单量上。”2026年，将是阿斯麦公司的又一个增长之年，主要由EUV销售的显著增加和公司安装基础业务销售的增加所驱动。

　　据报道，随着微软、亚马逊和谷歌等云计算巨头对AI逻辑和存储芯片需求的激增，阿斯麦的一些芯片制造商客户提高了投资计划。分析师此前预计，随着芯片制造商增加资本支出以扩大AI相关芯片的产能，阿斯麦将从台积电和三星等顶级客户那里受益。目前，全球内存和AI加速器芯片供应紧张。

　　阿斯麦表示，半导体生态系统在未来几年有望实现显著增长，公司处于有利地位，可以利用这一积极发展。为了准备未来的机会，公司打算通过精简技术和IT组织来加强对公司关键领域的工程和创新的关注。

　　阿斯麦是全球唯一能够生产尖端光刻机的企业，其设备是制造先进半导体的核心工具，也是生产英伟达AI加速器的关键。台积电、英特尔等全球领先芯片制造商均为其客户。该公司订单数据被视为芯片制造商对未来AI需求信心的重要风向标。